La formule du ROI
Le retour sur investissement (ROI, de l’anglais return on investment) mesure ce qu’un investissement a rapporté par rapport à ce qu’il a coûté :
ROI = (montant récupéré − montant investi) ÷ montant investi × 100
Un ROI de 25 % signifie que chaque euro investi a rapporté 25 centimes de gain net. Un ROI négatif signale une perte.
Le ROI annualisé
Un ROI de 40 % n’a pas la même valeur s’il a été obtenu en deux ans ou en dix ans. Le ROI annualisé (ou taux de croissance annuel composé) ramène le résultat à un rendement par an :
ROI annualisé = (montant récupéré ÷ montant investi)1/n − 1, où n est la durée en années.
Exemple
Vous avez investi 8 000 € (frais compris) et récupéré 11 000 € au bout de 4 ans. Le gain est de 3 000 € et le ROI de 3 000 ÷ 8 000 × 100 = 37,5 %. Annualisé, cela donne (11 000 ÷ 8 000)1/4 − 1 ≈ 8,29 % par an. C’est ce dernier chiffre qu’il faut comparer au taux d’un livret, d’un compte à terme ou d’un autre placement.
Bien choisir les montants
- Montant investi : prix d’achat plus tous les frais d’entrée (frais de courtage, droits d’enregistrement, frais de notaire pour un bien immobilier).
- Montant récupéré : prix de vente net de frais, plus tous les revenus perçus pendant la détention (dividendes, loyers, coupons).
- Impôts : pour comparer des rendements nets, déduisez la fiscalité du montant récupéré.
Le ROI en entreprise et en marketing
Le ROI sert aussi à juger une dépense professionnelle : une machine, une campagne publicitaire, un logiciel. Une campagne qui coûte 2 000 € et génère 5 000 € de marge supplémentaire (et non de chiffre d’affaires) affiche un ROI de 150 %. Raisonnez toujours en marge ou en économies réelles, pas en ventes brutes. Pour analyser vos prix, voyez aussi notre calcul de marge et notre calcul du seuil de rentabilité.
Limites du ROI
Le ROI simple ignore la durée et le moment des flux. Si vous avez fait plusieurs versements à des dates différentes, comme sur un plan d’épargne, le rendement réel se calcule plutôt avec un taux de rendement interne (TRI), par exemple avec la fonction TRI d’un tableur. Le ROI ne mesure pas non plus le risque pris pour obtenir le gain.
Important : les résultats sont des estimations fournies à titre informatif. Ils ne constituent pas un conseil financier ; faites confirmer les chiffres par votre banque, un courtier ou un conseiller avant de vous engager.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un bon ROI ?
Tout dépend du risque et de la durée. Un placement sans risque rapporte aujourd’hui quelques pour cent par an ; un placement risqué doit espérer davantage pour compenser. Comparez toujours des ROI annualisés et nets de frais.
Un ROI peut-il être négatif ?
Oui : si vous récupérez moins que ce que vous avez investi. Récupérer 800 € pour 1 000 € investis donne un ROI de −20 %.
Quelle différence entre ROI et ROI annualisé ?
Le ROI mesure le gain total, quelle que soit la durée. Le ROI annualisé le ramène à un rendement moyen par an, ce qui permet de comparer des placements de durées différentes.
Comment calculer le ROI avec plusieurs versements ?
La formule simple ne convient plus, car chaque versement a été investi pendant une durée différente. Utilisez un taux de rendement interne (fonction TRI ou TRI.PAIEMENTS d’un tableur), en indiquant chaque versement et sa date.
ROI et taux de marge, est-ce la même chose ?
Non. Le ROI rapporte un gain à une somme investie ; le taux de marge rapporte la marge d’un produit à son coût d’achat. Pour vos prix de vente, utilisez notre calcul de marge.
Dernière mise à jour : 8 octobre 2026